[검은 해협-호르무즈의 침묵③] 청구서가 날아왔다

[편집자 주] 이 글은 3월 3일 「검은 해협」, 3월 4일 「가능성이 현실이 됐다」에 이은 세 번째 정리로, 앞선 두 편에서 분석했던 리스크들이 이제 기업의 원가 구조를 직접 타격하고 있는 지를 알아봅니다.

일주일이 지났다. 총성은 멈추지 않았다

3월 2일 이란 혁명수비대(IRGC)가 호르무즈 해협 봉쇄를 공식 선언한 지 8일이 됐다. 이 해협을 전 세계 원유 해상 교역량의 약 20%가 통과한다. 유조선 통항 가능 구간은 전체 폭 55km 중 10km 이내, 전부 이란 영해다.

전선이 넓어졌다. 사우디아라비아, UAE, 바레인, 쿠웨이트, 카타르가 피격됐다. 두바이 공항이 일시 중단됐다. 도하 인근 산업단지에서 대규모 화재가 목격됐다. 카타르에너지(QatarEnergy)는 라스 라판 및 메사이드 산업단지에 대한 군사 공격으로 LNG 생산을 전면 중단한다고 공식 확인했다.

그러나 지금 한국 물류 현장을 더 조용히, 더 직접적으로 압박하는 것은 총성이 아니다. 선사들의 공문이다.

숫자가 먼저 말한다

수치를 보자.

3월 6일 기준 페르시아만 내에 갇힌 선박은 컨테이너선 132척을 포함해 유조선·LNG선 3,178척에 달했다(클락슨스 리서치). 이는 세계 선박 톤수의 4%다. 3월 2일 기준 호르무즈 해협 통과 선박 수는 평시(하루 140여 척)의 3분의 1 미만으로 급감했다(뉴욕타임스·로이드 리스트 인텔리전스).

초대형 원유운반선(VLCC) 운임지수는 3월 3일 기준 465.5로, 공습 전 225에서 두 배 이상 뛰었다. 중동발 중국행 VLCC 일일 운임은 연초 2만 8,700달러에서 3월 4일 49만 3,100달러까지 치솟았다. 17배다.

원유 운임의 동향을 나타내는 발틱원유유조선지수(BDTI)는 3월 6일 기준 사태 발생 직전 대비 55% 상승했다. 브렌트유 선물(6월 인도분)은 같은 기간 28.37% 올랐다(인베스팅닷컴).

유조선 7척이 갇혔다

숫자는 추상적이다. 사건은 구체적이다.

HD현대오일뱅크 2척, GS칼텍스 1척 등 국내 정유사의 원유 운반선 7척이 현재 호르무즈 해협을 빠져나오지 못하고 있다. 국회 외교통일위원회 더불어민주당 김영배 의원이 3월 5일 재계 긴급 간담회 직후 공개한 내용이다. 큰 규모의 원유선 1척에는 최대 200만 배럴의 원유가 실려 있다. 한국 전체 하루 석유 소비량과 같다. 7척 합산 선적량은 국내 7일치 소비량에 육박한다.

여기서 멈추지 않는다. 국내 최대 나프타분해시설(NCC)인 여천NCC는 최근 주요 고객사에 제품 공급 이행 지연을 통보하고 공급 불가항력(Force Majeure)을 선언했다. 호르무즈 해협 봉쇄로 나프타 원료 수입이 지연된 데 따른 조치다. 불가항력 선언은 분쟁 조항이다. 공급망이 끊겼다는 공식 선언이다.

선사 공문이 쌓이고 있다

3월 2일 이후, 세계 10대 컨테이너 선사 전체가 중동 지역 부킹을 중단하거나 비상 할증료를 부과했다. 구체적인 수치는 다음과 같다.

선사	주요 조치	비상 할증료	비고
Maersk	UAE·이라크·쿠웨이트·카타르·바레인·사우디(담맘/주바일)·오만(살랄라 제외) 부킹 중단	20' $1,800 / 40' $3,000 / 냉동 $3,800	3월 15일부 북유럽·지중해발 추가 ECS 적용
CMA CGM	전 중동 노선 재조정, 위험물 부킹 중단	20' $2,000 / 40' $3,000 / 냉동·특수 $4,000	3월 16일부 EFS 추가
MSC	End of Voyage 선언, 화물 인근 안전항 하역	WRS $2,000/TEU + 이탈비 $800/컨테이너	3월 23일부 EFS 추가
Hapag-Lloyd	호르무즈 통항 전면 중단, 냉동 부킹 중단	WRS $1,500/TEU / 냉동·특수 $3,500	3월 5일부 즉시 적용
COSCO	중동향·발 신규 부킹 전면 중단	—	Khor Fakkan·Fujairah·Jeddah 제외

※ 3월 10일 기준 각 선사 공식 공문 및 Lloyd's List·Loadstar 교차 확인.

머스크는 3월 3일부터 6일까지 나흘 사이 여섯 번의 운영 업데이트를 냈다. 사실상 하루에 한 번꼴이다. 이것이 사태의 속도다.

할증료가 겹친다. 비상 운임 위에 비상 유류 할증료(EFS)가 3월 16일부터 중동 전 노선에 추가 적용된다. 할증료가 이제 중첩 구조로 전환됐다.

보험이 끊겼다. 이것이 진짜 봉쇄다

물리적 봉쇄보다 더 효과적인 것이 있다. 금융 봉쇄다.

파이낸셜타임스(FT)는 3월 4일 기준 호르무즈 해협 통항 선박 보험료가 전쟁 이전 선박 가치의 0.25%에서 3%로 12배 폭등했다고 보도했다. 글로벌 보험 중개기업 마쉬에 따르면 미국·영국·이스라엘과 관련된 선박에는 이 비율의 최대 3배에 달하는 보험료가 책정됐다. P&I 보험사들은 3월 5일부로 해당 구간 커버리지를 삭제했다.

보험 없이 배를 보내는 선주는 없다. 트럼프 대통령이 미 해군 호위와 개발금융공사(DFC) 보험 공급을 거론했지만 시장의 판단을 뒤집지 못했다. 이란 혁명수비대가 "통과 선박은 타격한다"고 공언한 상황에서 선주들이 자발적으로 해협에 진입할 이유가 없다.

거시 충격: 3고(高)가 동시에 왔다

3월 9일 코스피는 5.96% 하락해 5,251.87에 마감됐다. 장 초반 8%를 넘는 낙폭으로 서킷브레이커가 발동됐다. 개전 첫 거래일 사이드카에 이은 두 번째 대형 충격이다.

국제유가는 3월 9일 브렌트유 101.19달러, WTI 107.06달러를 기록했다. 두 지표 모두 배럴당 100달러를 동시에 넘긴 것은 3년 6개월 만이다.

원·달러 환율은 3월 3일 야간 거래에서 1,505.8원을 기록했다. 2009년 금융위기 이후 17년 만의 1,500원 돌파다. 고유가·고환율·고물가. 3고(高)가 동시에 왔다.

현대경제연구원이 3월 3일 발표한 시나리오 분석이 현재 수치와 교차한다. 연평균 유가 배럴당 100달러 기준으로 경제성장률 0.3%포인트 하락, 소비자물가 1.1%포인트 상승, 경상수지 260억 달러 감소가 추정됐다. 오일쇼크 시나리오(150달러)에서는 성장률 0.8%포인트 하락, 물가 2.9%포인트 급등, 경상수지 767억 달러 감소다.

한국경제인협회 글로벌리스크팀 이태규 팀장은 "제조업 비중이 높은 한국은 유가 상승의 충격이 서비스업 중심 국가에 비해 더 클 수 있다"며 "대기업보다는 현금 창출 능력이 부족한 중소·중견기업들이 수주 지연, 납기 차질, 물류비 부담 등에 더 취약하다"고 짚었다.

산업 전선별 현황

정유·석유화학

직격탄이다. 발이 묶인 유조선 7척, 여천NCC 공급 불가항력 선언. 한국은 나프타 수입 의존도가 높고, 그 중 상당 비중이 중동산이다. 산업통상자원부는 납사(나프타) 수출 물량의 국내 전환을 업계와 협의 중이다.

반도체

직접 물류 영향은 제한적이다. 반도체 업계 관계자는 "중동 방향으로 가는 물량 자체가 거의 없어 직접적 물류 영향은 크지 않다"고 밝혔다. 그러나 간접 경로가 있다. 반도체 생산의 필수 소재인 헬륨의 90%를 중동에서 수입한다. 국내 전기요금이 에너지 비용 상승에 연동되면 반도체 생산 단가가 오른다. UAE를 중심으로 진행 중이던 약 100조 원 규모의 데이터센터 건설 프로젝트에 차질이 빚어지면 중장기 반도체 수요에도 영향이 미친다.

자동차

현대차는 중동 시장에서 약 10%의 판매 점유율을 보유하고 있다. 차량 운송 지연과 물류비 증가가 동시에 압박하고 있다. 완성차 물동량의 약 9%가 호르무즈 해협을 통과한다.

항공

대한항공이 두바이 노선 운항을 중단했다. 중동은 유럽행 항공편의 주요 경유지다. 여행업계는 중동 여행상품에 이어 유럽 여행 상품 취소도 증가하고 있다고 전했다. 항공유 가격 상승으로 4월부터 유류할증료 인상이 불가피하다.

정부의 대응: 20조 넘었다

정부는 3월 3일 제3회 중동 상황 관계장관회의를 열고 20조 3,000억 원 규모의 긴급 금융지원 프로그램 가동을 결정했다. 산업은행 8조 원, 수출입은행 7조 원이 포함된다. 중소·중견기업에는 최대 2.2%포인트 우대금리가 적용된다. 시장 변동성 확대 시 100조 원 규모의 시장안정 프로그램도 가동한다.

관세청은 중동 허브 공항 마비와 호르무즈 봉쇄로 물류가 지연된 수출입 기업을 대상으로 관세 납부기한 연장과 담보 제공 완화를 시행했다.

산업통상자원부는 전국 9개 비축기지의 석유 국내 공급 준비를 지시했다. 현재 한국의 전략 비축유는 약 1억 배럴, 약 206일치 수준이다. LNG는 도입량의 80% 이상이 비중동 지역이라 단기 영향은 제한적이지만, 카타르 도입분에 대한 대체 공급선 확보를 위해 동남아·호주·북미 물량 확대를 추진하고 있다. 정부는 LNG 보관이 어렵고, 가스 수요 피크인 겨울이 지난 지금이 전략적 대체 공급선 확보의 적기라고 판단하고 있다.

전략적 판단: 버티는 것과 대비하는 것은 다르다

무역협회 장상식 국제무역통상연구원장은 "현재는 전면 봉쇄라기보다 고위험 해역 인식에 따른 통항 위축 상태"라며 "향후 1~2개월이 물류 비용이 제품 가격에 반영되는 분기점이 될 것"이라고 말했다.

이 발언을 물류 실무자의 언어로 번역하면 세 가지다.

첫째, 현재 체결된 운송 계약을 재검토해야 한다. 대부분의 선하증권(B/L) 약관에는 선박 안전을 위협하는 사태 발생 시 선사가 운임을 수정하거나 계약을 종료할 수 있다는 조항이 있다. 선사들은 이 조항을 근거로 이미 움직이고 있다.

둘째, 재고 기준을 다시 설정해야 한다. 희망봉 우회로 아시아-유럽 노선 운송 기간은 10~14일 늘어난다. JIT(Just-in-Time) 시스템은 이 연장된 리드타임을 반영하지 않으면 작동하지 않는다. 2024년 홍해 사태에서 테슬라가 베를린 공장을 2주간 세웠고, 볼보가 벨기에 공장을 3일 멈춘 것이 이를 보여줬다. 그때는 우회할 수 있었다. 지금은 에너지가 묶였다.

셋째, 대안 항로를 지금 확정해야 한다. 살랄라(오만), 두쿰(오만), 제다(사우디) 등은 호르무즈를 통과하지 않고 접근 가능한 거점이다. 무역협회가 우회 루트 이용 시 해상 운임이 기존 대비 최대 80% 상승하고 운송 기간은 최대 5일 늘어난다고 분석했다. 비용이 얼마인지 계산하지 않으면 선택이 아니다.

수치를 다시 정렬해보자

숫자를 다시 정렬해보자.

유조선 7척 고립, 여천NCC 공급 불가항력 선언. 발틱원유유조선지수 55% 상승. 선박 보험료 12배. VLCC 운임 17배. 브렌트유 101달러. 코스피 서킷브레이커. 환율 1,505원.

이것은 예측이 아니다. 지금 이 순간의 수치다.

1편에서 우리는 물었다. "우리의 공급망은 호르무즈 없이도 버틸 수 있는가." 2편에서 확인했다. 호르무즈는 닫혔다. 3편에서 확인한다. 비용은 이미 청구됐다.

비축유 206일치가 있다. 그것은 시간을 사는 것이지 구조를 바꾸는 것이 아니다. 그 시간 안에 무엇을 바꾸는가가 이 사태 이후 한국 공급망의 구조를 결정한다.

검은 해협의 침묵은 계속되고 있다. 그리고 그 침묵의 비용이 지금 청구되고 있다.